Sistel: Chinesa State Grid negocia controle da empresa de energia CPFL. Sistel e outros fundos de pensão podem vender suas participações na CPFL

Operação pode chegar a R$ 29 bilhões, caso Fundação Sistel e outros fundos de pensão aderirem a proposta chinesa. Compra da parte da Camargo na empresa será ratificada durante viagem de Temer à China


A estatal chinesa State Grid negocia a compra do controle da empresa de energia CPFL, informou uma fonte a par das conversas. Se as discussões forem adiante, a empresa terá de fazer uma oferta aos minoritários, numa operação que pode chegar a R$ 29 bilhões. A CPFL atua na geração e na distribuição de energia.

O primeiro passo para avançar sobre da CPFL será dado esta semana, quando a State Grid ratifica o acordo assinado com a Camargo Corrêa, que prevê a compra de 23% da fatia da Camargo no bloco de controle da empresa por R$ 5,85 bilhões. O acordo foi anunciado em 1º de julho e, desde então, iniciou-se o processo de due dilligence, pelo qual são avaliados os riscos do negócio mais detalhadamente.

A ratificação será durante viagem do presidente Michel Temer à China. A State Grid vai pagar R$ 25 por ação da CPFL detida pela Camargo Corrêa, um prêmio de 21,6% sobre o preço de fechamento da ação da empresa brasileira na véspera do anúncio do negócio. O Santander Brasil e o Bank of America assessoram a operação.

Pelo acordo de acionistas, se um integrante do bloco de controle da CPFL vende sua fatia a um terceiro, a oferta de compra tem de ser estendida aos demais integrantes do bloco e, em seguida, aos minoritários, num processo chamado de tag along (quando a oferta tem de ser feita a minoritários nos mesmos termos propostos ao acionista controlador). Caso todos aceitem, a operação chegaria a R$ 29 bilhões, segundo uma fonte.

Além da Camargo, integram o bloco de controle a Previ (fundo de pensão dos funcionários do Banco do Brasil, com 19,3%) e outros fundos de pensão, através do Grupo Bonaire, como Petros (funcionários da Petrobras), Sistel (ex empregados da Telebrás), Fundação Cesp (dos funcionários da Companhia Energética do Estado de São Paulo) e SabespPrev, que, juntos, detém 11% do bloco de controle.

A Previ informou por meio de nota que “está analisando tecnicamente a oportunidade, com foco no melhor interesse de seus associados”. Nem CPFL nem Camargo Corrêa comentaram a negociação. O grupo Camargo, cuja construtora pe investigada pela Operação Lava-Jato, vem reorganizando seu portfólio, com foco na infraestrutura logística. No ano passado, vendeu sua fatia da Alpargatas, fabricante das Havaianas.

Já a State Grid já atua no setor de trasmissão no Brasil. Em 2015, ela ganhou o leilão para o sistema de transmissão da energia da hidrelétrica de Belo Monte (PA). Estão previstos investimentos da ordem de R$ 7 bilhões com obras em cinco estados. A estatal chinesa vem avançando no setor elétrico dentro de uma estratégia de investimentos de longo prazo no país. A empresa não retornou a ligação do jornal.

Fonte: O Globo (01/09/2016)