Fundos de Pensão: Elevação de juros reais (descontada inflação) favorece participantes ativos de fundos de pensão encurtando prazo para aposentadoria ou reduzindo contribuição. Na Sistel ocorre o inverso.

Descontada a inflação, juro atual deve saltar a 5,5% em abril, fazendo render mais o dinheiro em longo prazo 

Simulação mostra que mudança na taxa de 2013 para 2015 permite reduzir quase oito anos do tempo de contribuição 

O aumento dos juros pode adiantar a aposentadoria de quem tem previdência privada. As taxas reais (descontada a inflação) estão em 5,05% ao ano, o que faz renderem mais os aportes até o resgate, diferentemente do que ocorria há menos de três anos, quando os juros reais desceram a menos de 1%. 

Em outubro de 2012, a Selic (taxa básica) caiu a 7,25%, patamar mantido até abril de 2013, quando a inflação pelo IPCA foi a 6,59% --acima do teto da meta. Descontada a inflação, o juro real desceu à mínima histórica de 0,62%. 

Àquela época, os gestores dos fundos de previdência ficaram em uma "saia justa" para explicar aos clientes a situação: aumentar o valor das contribuições e/ou trabalhar alguns anos a mais. 

Insustentável, esse cenário teve vida curta. A inflação estourou a meta e o Banco Central voltou a subir o juro. 

Agora, as taxas elevadas permitem ao cliente reduzir o tempo de contribuição em alguns anos ou mesmo diminuir o valor dos aportes. 

Uma pessoa na casa de 40 anos, por exemplo, que já tenha acumulado R$ 200 mil, poderá se aposentar daqui a 18 anos e 7 meses, com uma renda de R$ 5.000 (além do benefício do INSS), por 20 anos, contribuindo com R$ 500 mensais se os juros reais ficarem em 5,5% (taxa prevista para abril). 

Em agosto de 2013, com juros reais de 3%, essa mesma pessoa precisaria trabalhar 7 anos e 5 meses a mais e dobrar a contribuição para R$ 1.000 para manter o mesmo plano. A simulação, feita pelo economista Samy Dana, da FGV, despreza os custos envolvidos (taxas de carregamento, resgate e administração), além dos impostos. 

Diante da incerteza sobre o futuro dos juros e da inflação, a recomendação dos analistas é se preparar para cenários variados. O melhor é começar a contribuir cedo, obter o maior retorno (com menor risco) possível e gerenciar custos e impostos. 

"Tem que conviver com a volatilidade dos juros", disse Osvaldo Nascimento, presidente da Fenaprevi (federação da previdência privada). 

Fonte: Folha de S.Paulo (23/03/2015)

Nota da Redação: Para que esta melhora realmente prevaleça aos participantes ativos seria necessário às entidades obterem retornos financeiros acima de suas metas. 

No caso da Sistel, em que a grande maioria de seus planos possui uma meta real de 3,8% a.a. ou 1,8% a.m efetivos (jan15), que teoricamente seria baixa para os dias de hoje segundo a matéria acima, este favorecimento aos ativos deveria ser evidente, mas não é o que ocorre nos últimos meses, com retornos pífios de investimentos entre 0,1 e 0,3% a.m. em planos que contêm participantes ativos, bem abaixo da meta mensal efetiva de 1,8%. 

Prova que a teoria é uma e a prática outra, na Sistel.
Vide os resultados de janeiro neste link.