quinta-feira, 13 de novembro de 2014

TIC: Fundos de investimento confirmam à Oi nova oferta pela PT


A Oi informou ontem que recebeu na terça-feira proposta conjunta dos fundos de investimento Apax Partners e Bain Capital para a compra de ativos da Portugal Telecom (PT). A oferta é de € 7,075 bilhões, ou € 50 milhões acima do valor anunciado na semana passada pela francesa Altice. Esta não deve elevar sua proposta.

O conselho de administração da Oi avalia as duas propostas.

Os franceses da Altice avaliam ter feito à Oi uma oferta "mais sólida e com melhores garantias" do que os concorrentes na disputa pela Portugal Telecom, segundo fontes ligadas às negociações.

Na semana passada, o grupo francês de telecomunicações propôs comprar os ativos portugueses da PT por € 7,025 bilhões - € 50 milhões a menos do que a oferta dos fundos Apax Partners e Bain Capital. "Esses € 50 milhões a mais são algo puramente cosmético e um golpe de comunicação", diz uma fonte. A Altice estima que sua oferta é mais sólida por já dispor do financiamento necessário à aquisição (emissão de nova dívida e o caixa do grupo). Bancos internacionais já aprovaram a operação, de acordo com fontes.

Além disso, os franceses alegam que sua proposta não está sujeita à aprovação interna nem a questões de diligência legal (exame aprofundado da situação da empresa), diferentemente da oferta de compra apresentada pelos fundos.

Por esse motivo, a Altice não teria intenção de aumentar o montante oferecido, apurou o Valor. "As propostas não são comparáveis. Os fundos não apresentaram garantias de financiamento e estipularam várias condições. Não se trata apenas de uma questão de valores", diz uma fonte francesa. "O mais importante é saber se os ativos serão ou não vendidos".

Há elementos comuns em relação às propostas apresentadas pelos fundos e pela Altice: elas não incluem os ativos da PT na África nem a dívida de € 897 milhões da Rioforte (que abriu um buraco no caixa da Oi) e também propõem pagamento diferido de € 400 milhões sujeito à geração de receitas da PT e mais € 400 milhões ligados a outros aspectos financeiros.

A Altice, que já possui a Cabovisão e a Oni (de banda larga) em Portugal, está em "contato permanente" com todos os atores envolvidos nas negociações sobre a PT, o que inclui autoridades portuguesas. A Altice também estima que, diferentemente dos fundos de investimentos, ela tem "um verdadeiro projeto industrial" para o desenvolvimento da PT, com "investimentos estratégicos de longo prazo". A Altice não irá "desmembrar" a PT, diz fonte. "Não vendemos nenhuma das empresas adquiridas nos últimos 12 anos", disse recentemente o presidente-executivo da Altice, Dexter Goei.

A Oi também recebeu proposta preliminar da mulher mais rica da África, Isabel dos Santos, sócia da maior operadora de Angola, a Unitel. Ela quer comprar a PT SGPS, a holding da tele portuguesa que detém 25,6% da Oi. Esta rechaçou a ideia e Isabel respondeu que poderia mudar os termos da oferta.

Fonte: Valor (13/11/2014)

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