segunda-feira, 10 de dezembro de 2012

Aposentadoria ou Resgate?

Previdência: Resgate X Rendimento mensal
Na previdência privada, é melhor receber R$ 600 mil de uma vez ou R$ 6.000 ao mês?

RESPOSTA DO PROFESSOR DO INSPER MICHAEL VIRIATO - Nos problemas gerais de matemática financeira, a escolha entre receber hoje ou em parcelas é muito simples.
Basta verificar qual a taxa de juros implícita no fluxo de caixa e comparar com a alternativa de receber imediatamente o montante total e investir.
Quando a questão envolve um plano de previdência, entretanto, outros fatores devem ser considerados.
Por exemplo: se o plano de previdência complementar pode ser repassado ao dependente em caso de morte do beneficiário e a capacidade do indivíduo em administrar os recursos caso eles sejam recebidos em apenas uma parcela.
Vamos fazer uma análise pelo ponto de vista da matemática financeira abordada no início.
Devemos calcular a taxa de juros implícita no fluxo (dinheiro disponível no momento), ou seja, a taxa que lhe proporcionaria uma renda de R$ 6.000 se você aplicasse o montante de R$ 600 mil pelos próximos 108 meses, até 2021.
Essa taxa é de 0,14% ao mês, ou seja, os R$ 600 mil precisariam ser investidos em uma aplicação que não chega a remunerar metade do que a poupança rende.
Superar essa taxa de retorno não é difícil, e isso pode ser feito com diversos produtos no mercado.
Considerando a extensão das condições atuais de mercado, se você concentrasse suas aplicações em um CDB com uma taxa de 0,45%, que equivale a 98% do CDI atual (juro dos empréstimos entre bancos), já descontado o Imposto de Renda, a sua quantia de R$ 600 mil produziria uma receita mensal de R$ 7.026 até o prazo estabelecido: 2021.
Portanto, seria indicado receber o valor de R$ 600 mil e pedir ajuda a um profissional de investimento para montar uma carteira diversificada.
Antes de escolher, investigue o risco de cada opção. 

Fonte: Folha de S.Paulo (10/12/2012)

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